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參訓人員：

企業董事長，總經理，財務部，投資部總經理，及副總及以上管理者

課程綱要：

一、資本市場概述：

1、金融學研究的三個對象: 貨幣 、 銀行 、 金融市場

2、按金融交易期限的不同，金融市場可分為：貨幣市場(money market) 和資本市場 (Capital market )

3、按交易的層次，金融市場可劃分為：發行市場 和 流通市場。 前者又稱初級市場，后者又稱次級市場或二級市場 ---1.5級

4、按金融交易成立后是否立即交割，金融市場可分為： 現貨市場 和 期貨市場

5、按交易的具體對象，金融市場分為：票據市場、證券市場、金融衍生品市場、外匯市場、黃金市場等

6、按金融活動的范圍，金融市場分為：國內金融市場和國際金融市場

7、金融市場的三個組成部分:債券市場 股票市場 外匯市場

二 資本市場中一級市場和二級市場

一級市場：發行市場是一級市場；

二級市場：交易流通市場是二級市場；

1.5級市場：發行和流通的中間環節（定向）。

三、資本市場的特點

1.融資期限長

2.流動性相對較差

3.風險大而收益較高

4、資金借貸量大

5、價格變動幅度大

四、投資者和融資者的關系

1、實業投資者：項目最終消費者，資本家中的企業家的遠視，要現貨不 要期貨，可能：1、資金、資源、管理、技術、市場、品牌 2、0+累贅

2、金融投資者：項目的中間商，企業家中的資本家的中視，要期貨不是現貨，可能：1、資金，管理、資金渠道 2、如果失敗，立刻不惜一切脫手

3、證券投資者：投機分子，化解風險承擔虧損，安全閥、眼光游移不定，游客，承擔風險是天職，套牢是歸宿。

四、股權融資

1、種子資金

2、風險資金

3、培育資金

4、成長資金

5、公募基金

五、企業估值

企業的商業模式決定了估值模式

1)重資產型企業(如傳統制造業)，以凈資產估值方式為主，盈利估值方式為輔。

2)輕資產型企業(如服務業)，以盈利估值方式為主，凈資產估值方式為輔。

3)互聯網企業，以用戶數、點擊數和市場份額為遠景考量，以市銷率為主。比如：學習家

4)新興行業和高科技企業，以市場份額為遠景考量，以市銷率為主。

六、企業上市的途徑與路徑

1、直接上市和間接上市（借殼上市）

2、企業上市的流程：股東大會決議----聘請中介機構---達到上市標準—上市申請文件---股票發行銷售---上市掛牌交易

3、對賭條款

4、特權條款

5、關鍵條款

梁老師

實戰資本運作專家；愛建證劵有限責任公司投行部副總；原國聯證券機構業務部總監。清華大學工商管理、資本運作總裁研修班資本運作、新三板課程主講老師。多家券商資管，金融機構從業經驗；操作中小企業私募債券，企業債，類信托產品，結構化產品；上市公司Pro—Ipo定增等PE項目。梁老師課程實戰有深度的授課風格得到清華總裁班同學的歡迎！

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